人工智能产业发展加速，生成式人工智能、AI大模型、AIGC工具的出现与爆发，使一人公司（OPC）创业潮席卷全国。据行业相关数据，全国已形成超过700个OPC社区。今年3月，首届OPC创造者大会在北京举行，汇聚了来自30多个城市的近千名创业者。广东省内虽未有相关统计数据，但广州市天河区在今年一季度新设立的科技类自然人独资公司、个人独资企业达4379户，同比增长12.2%，其中有大量OPC公司。

　　OPC可以是“一个人+一套AI工具”个体公司，也可以是由一名核心创业者主导，依托AI工具链完成企业从研发、生产到营销、管理全链条工作的新型创业模式。《广东省支持人工智能OPC创新发展行动方案（2026—2028年）》已明确：2026年，先行培育10个具有引领效应的人工智能OPC生态社区，形成一批年营业收入超千万元的优质企业；到2028年，建成百个人工智能OPC生态社区，培育千家标杆人工智能OPC企业，集聚万名人工智能OPC创新创业人才，将广东打造成为全国领先的人工智能OPC发展高地。

　　OPC作为智能经济的重要内容，也需要获得金融支持其发展。然而，传统的金融服务难以适应这种新业态“轻资产、无抵押、高频结算、快速周转”的特点。如何加速推动金融服务模式升级更新，成为OPC健康发展、相关政策方案落地的关键。

传统金融授信逻辑与OPC信贷融资需求不适配

　　一是信贷适配性不足，传统授信逻辑与OPC新型资产特征存在冲突。当前，银行体系对OPC的信贷支持存在“名实不符”的问题。一方面，OPC专属产品名义上对公，但实际授信高度依赖股东个人信用、流水、担保，与传统的个人经营贷差异不大；另一方面，传统的对公授信核心在于资产负债表分析、现金流测算和合格抵押物评估，但OPC的核心资产主要是算法模型、知识产权、数据资产、用户关系等“软资产”，难以被现有银行风控体系有效识别、定价和纳入抵押范围。这种情况下，金融机构对于OPC的信贷支持目前多数停留在概念阶段，实际落地的规模十分有限。

　　二是风险定价机制缺失，企业高失败率特征与金融体系低容忍度之间存在矛盾。OPC具有高不确定性、高失败率的特征，与银行信贷强调的风险控制、本金安全存在矛盾。金融机构传统的风险定价模型难以对无抵押、无历史数据、无稳定现金流的初创OPC进行有效评估和合理定价。虽然多地已在相关政策中提出，要支持银行业金融机构推出适应不同阶段需求的人工智能OPC金融产品和服务，但具体的产品如“种子项目投资保”“见投即保”等仍在探索阶段，尚未形成覆盖OPC全生命周期、市场化运作的风险分担与定价机制。

　　三是资本接力体系尚不完善，“投早投小”的动力有待强化、退出机制有待优化。市场化的风险投资（VC）、私募股权投资（PE）机构普遍倾向于投资已具备一定规模、已作商业化验证的成长期、扩张期企业，对处于种子期、初创期的OPC关注度和投资意愿有限。承担政策引导功能的国资基金虽然要求“投早投小”，但投资决策、绩效评价、容错免责等机制仍待进一步优化，才能为其“松绑”，真正发挥作用。与此同时，OPC的资本退出渠道尚不明朗，其在体量和成长路径上难以达到IPO门槛，因此，也难以适用并购、股权转让等退出方式，影响各类资本参与OPC投资的积极性。

多地积极开展金融创新探索

　　目前，国内部分地区在金融支持人工智能OPC发展方面已出现一批创新实践，形成了可供借鉴的先进经验。例如，江苏省率先推出针对OPC的专项信贷产品，包括常熟农商银行聚焦“AI+工业制造”“AI+电商新零售”“AI+专业服务”三大赛道率先推出的创易贷、算力贷等专属产品；工商银行苏州分行推出了“OPC人才贷”，围绕企业实际控制人及核心团队的教育背景、产业经验、技术专利等人才要素开展综合评估并贷款。浙江省着重突破“政银协同”、专项授信资金池。如浙江余杭农商行设立了总额度达2亿元的专项授信资金池，定向支持辖区内的“AI+OPC”项目，并以“政府引导+银行跟进”的联动模式有效降低银行的获客成本，提高了信贷投放的精准性和覆盖面。山东省青岛市设立了首只“AI-OPC”科创基金，重点聚焦AIGC内容创作、直播电商、垂直行业智能体、AI出海等七大细分赛道，以5万～50万元精准小额投资叠加OPC专项扶持政策，为OPC提供创业启动资金。

　　广东省也在OPC金融创新方面积极探索。在省级层面，省发改委印发的《广东省支持人工智能OPC创新发展行动方案（2026—2028年）》明确提出，要发挥好各类基金的投资作用，重点投向人工智能OPC社区的高成长性企业，并支持银行业金融机构推出适应“初创期、成长期、扩张期、成熟期”不同阶段需求的OPC金融产品和服务，鼓励开发人才贷、研发贷、成果贷、算力贷等精准细分产品，优化全周期信贷服务。在地方层面，各地积极试点创新。如深圳市今年1月印发的《深圳市打造人工智能OPC创业生态引领地行动计划（2026—2027年）》，构建以基金为引导、以信贷为辅助的投融资服务体系，推动人工智能与具身机器人产业基金、人工智能终端产业投资基金重点关注和投向OPC社区的高成长性企业，并支持各区为OPC社区配套设立种子基金和天使投资基金，探索“贷款+外部直投”业务新模式。广州市番禺区、珠海市香洲区等地也出台了相关政策征求意见稿。

我省如何加强对OPC的金融支持？

　　人工智能时代，金融授信逻辑也要加快从传统的“看资产、看抵押”走向“看未来、看人才、看技术”。针对OPC金融支持发展存在的一些问题，建议从四个方面优化。

　　首先，创新银行信贷授信逻辑，建立适配OPC特征的“个人信用+数字资产”混合定价模型，构建多维度OPC信用画像体系。例如，从实控人创业能力与信用记录、知识产权与技术专利、订单合同与现金流、算力使用与数据资产、行业前景与赛道价值五个维度进行综合评估，将“软信息”转化为可量化的信用指标。针对OPC“小额、高频、急用”的资金需求特点，持续简化银行审批流程，在风险可控前提下推广“当天申请、当天放款”的绿色通道。

　　其次，构建多元风险共担机制，加力推进“投贷保联动”的金融支持模式。一是建立由“政府+银行+保险+担保”共同参与的风险分担体系，省级层面可设立人工智能OPC信贷风险补偿资金池，降低银行信贷风险；推动保险公司围绕创业失败、核心人才流失、关键技术泄露、算力中断等特定风险开发OPC创业保障险、算力使用险等专属保险产品。

　　再次，打造全周期资本接力链条，更好发挥国资基金的引导与撬动作用。建议构建覆盖“种子—天使—创投—产业”全周期的资本支持体系，综合运用省市区三级政府引导基金、企业风投、金融资产投资公司等形成接力支持。在扩张阶段，推动符合条件的OPC进入广东股权交易中心“专精特新”板，拓宽直接融资渠道。同时，研究建立适应早期投资特点的国资基金管理机制。

　　最后，探索数据资产金融化路径，推动“算力贷”“数易贷”等创新产品落地见效。一是加快推进数据要素市场化配置改革，探索数据资产确权、评估、入表、融资的全流程。二是推动建立公共数据授权运营机制，为OPC提供高质量训练数据，降低其数据获取成本。三是支持发展第三方数据资产评估服务机构，并鼓励银行开展数据资产质押贷款试点，探索将数据资产纳入合格抵押品范围等。

（作者：倪沛，广东省省情调查研究中心研究员）